创新不足

钢贸行业中联保、互保的现象十分普遍，比如几家钢贸商形成一个联保小组，成员之间相互承担连带保证责任。这种担保贷款模式在某种程度上有助于集中规模优势，当一家企业出现融资需求时，可通过行业内企业之间的担保来获取授信，或相互拆借、互保等方式代偿银行贷款，因此该种融资模式的创新比较容易放大信用倍数获得资金支持。但是该模式的一个最大问题在于，由于联保互保的群体基本都是同一行业企业，当整个行业出现低迷不景气的情况下，如果多家钢贸企业出现了经营危机，并且大部分企业都面临流动资金紧张并出现了代偿风险时，那么整个联保互保就形同虚设，资金链风险会顺着担保链条危及圈内其他贸易商。当时在全国近20万家的钢贸商中，有近2/3的钢贸商处于危局之中。而造成危局的主要原因就在于钢贸行业内普遍存在的“联保互保”，这个曾被周宁人称为“抱团取暖”的经营方式。

反观目前不少P2P平台的业务创新，出现了供应链金融、票据贴现、担保、保证、保理等各种形式的融资方式，特别是产业上下游资金的贸易融资方式。该种模式虽然满足了不少中小微企业的融资需求，但是也比较容易造成企业关联方交易，由于民间借贷市场中熟人圈子文化比较浓厚，企业主与其他商户之间往往又存在同乡、亲友、商业伙伴等关联关系，一定程度上造成了关联交易、虚假贸易、虚增交易量的情况，市场内也存在一些贸易企业公司用章等均在融资公司处保管，如何贷款，贷款又如何使用均不知情。以这次钢贸事件为例，大量的借款是以受托支付的方式，由贷款商户以支付钢材款的名义申请开具承兑汇票向另一钢贸商户支付，而收款的钢贸商户或者是同一市场内的商户，或者是出票商户在外地的关联商户。这种频繁的关联交易往往产生市场虚假繁荣或者商户正常经营的假象，从而规避了授信审核的监管并使信贷资金流失。