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30crmnsi无缝管——超2400万吨产能!华菱集团钢铁资产拟实现整体上市
来源:无锡市苏桥特种钢管有限公司    发布时间: 2018/12/10 14:49:34    次浏览   标签:
据30crmnsi无缝管检测员指出,12月7日晚,华菱钢铁发布资产收购预案,拟作价105亿元购买华菱湘钢、华菱涟钢、华菱钢管(简称“三钢”)少数股权和华菱节能100%股权;同时拟收购阳春新钢铁有限责任公司控制权。交易完成…
   据30crmnsi无缝管检测员指出,12月7日晚,华菱钢铁发布资产收购预案,拟作价105亿元购买华菱湘钢、华菱涟钢、华菱钢管(简称“三钢”)少数股权和华菱节能100%股权;同时拟收购阳春新钢铁有限责任公司控制权。交易完成后,“三钢”成为华菱钢铁全资子公司,华菱节能成为华菱钢铁旗下全资公司,阳春新钢成为华菱钢铁的控股子公司。华菱集团钢铁资产及其强关联资产实现整体上市。

   全部交易完成后,华菱钢铁年产钢将达2400万吨以上,产能规模跨入钢铁上市公司前四强。

   继日前公告引入六家重量级市场化债转股实施机构,以32.8亿元增资下属子公司后,华菱钢铁近日又与六家债转股实施机构及华菱集团及其全资子公司签署了发行股份购买资产及现金收购资产的协议。

   据30crmnsi无缝管检测员得知消息,12月7日晚间,华菱钢铁发布了《关于发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案》。预案披露,华菱钢铁拟以6.41元/股的价格,向华菱集团、涟钢集团、衡钢集团、建信金融、中银金融、湖南华弘、中国华融、农银金融、招平穗达等发行股份合计约13.62亿股,收购其持有的华菱湘钢、华菱涟钢、华菱钢管(以下简称“三钢”)的全部股权;另外,公司拟以现金收购涟钢集团持有的华菱节能100%的股权。本次重组事项尚需提交股东大会决策,并报湖南省国资委和中国证监会核准。

   据30crmnsi无缝管检测员近日得知消息指出,12月7日晚间,华菱钢铁同步发布了《关于签署收购阳春新钢铁有限责任公司股权框架协议暨关联交易的公告》。华菱钢铁拟以现金方式收购阳春新钢铁有限责任公司(以下简称“阳春新钢”)控制权。华菱钢铁将进一步与湘钢集团协商确定阳春新钢股权收购的具体方案,并提交董事会和股东大会批准。经向深交所申请,公司股票将于12月10日起复牌。

   阳春新钢地处广东省阳春市,是一家具备年产钢320万吨的长流程钢铁企业。据阳江日报报道,12月3日,阳春新钢铁有限责任公司年产钢量迈上300万吨台阶,实现了历史性突破,预计今年全年销售收入超110亿元,盈利超12亿元。

   交易完成后,华菱湘钢、华菱涟钢、华菱钢管将成为华菱钢铁的全资子公司,华菱节能将成为华菱涟钢的全资子公司,阳春新钢将成为华菱钢铁直接或间接控股的子公司,华菱集团钢铁资产及其强关联资产将实现整体上市。

   产能规模直指钢铁上市公司前四,归母净利润稳居第二

   据30crmnsi无缝管检测员表示,根据公司12月4日发布的增资公告,结合本次交易预案显示,华菱钢铁采取了“市场化债转股+钢铁资产整体上市”分两步走的方式。第一步,华菱钢铁引入六家市场化债转股实施机构增资“三钢”32.8亿元。第二步,公司采取发行股份收购六家机构和华菱集团持有的“三钢”少数股权,并以现金购买华菱节能100%股权和阳春新钢的控制权。

   上述交易方案实施后,华菱钢铁的产能规模、资产质量、资产负债率、盈利能力等核心指标都将出现质的提升。

   全部交易完成后,华菱钢铁表示,公司的各项指标在行业内排名有望显著提高,包括产量、收入、归母净利润都将大幅提升,公司将达到年产钢2400万吨以上,跨入钢铁上市公司前四强。

   以2017年财务口径测算,本次交易完成后,公司归母净利润将大幅增加。其中,“三钢”少数股权的注入将增厚上市公司归母净利润11亿元以上,华菱节能100%股权的注入将增厚上市公司归母净利润1.3亿元左右。阳春新钢控制权的收购也将增厚上市公司归母净利润,公告显示,阳春新钢2017年实现净利6.05亿,2018年1-11月实现净利9.81亿。同时,债转股实施机构增资32.8亿元用于偿还债务,将节约财务费用1.64亿元/年。

   据30crmnsi无缝管检测员指出,为确保上市公司每股收益基本不会摊薄,华菱钢铁将市场化债转股与收购大股东优质资产同步实施,这种创新性的安排在上市公司再融资中是比较少见的,将有利于维护投资者利益。

   资产负债率显著降低,上市公司抗风险能力明显增强

   今年以来,华菱钢铁资产质量进一步优化,资产负债表持续改善,公司前三季度的资产负债率已由年初的80.39%降至三季度末的71.08%。

   市场化债转股增资完成后,增资资金将主要用于偿还债务,“三钢”资产负债率将分别降低5个百分点。资产负债率进一步下降至安全线以下,公司抗风险能力将明显提升,信用水平也将得到提升,融资环境得以改善,整体融资成本将进一步下降。

   据30crmnsi无缝管检测员表示,随着华菱钢铁资产负债表的修复,公司在资本市场的形象和价值也将得到提升。

   改善公司治理,提升上市公司独立性

   本次交易完成后,阳春新钢控制权和华菱节能100%股权将注入上市公司,将解决华菱集团与上市公司之间的潜在同业竞争,并大幅减少关联交易,增强上市公司的独立性。同时,将由本次债转股实施机构向上市公司委派董事,参与公司的经营决策,有利于改善公司治理结构。

   华菱湘钢、华菱涟钢、华菱钢管成为上市公司全资子公司后,在子公司层面不再存在其他关联股东和利益主体,有利于上市公司加强对子公司的管理和业务协同。

   业内人士评价,钢铁企业的这种协同效应,最终都会转化为一种规模效应和系统降本增效的能力,从而激发华菱钢铁在区域内的竞争活力。

   突破行业天花板,打造高质量发展新路径

   打破行业“天花板”,中国钢铁企业追求规模效益的量变,必然向高质量发展的质变跨越。

   深化供给侧结构性改革,走质量效益和创新变革之路,华菱钢铁在降杠杆、调结构、强改革、增效益方面,打出了高质量发展组合拳。

   除了降杠杆举措带来的债务结构调整、资产负债率降低,华菱钢铁近年来的产品创新无疑成为企业增效的最大亮点。

   据30crmnsi无缝管检测员指出,根据报道,该公司今年高效品种钢产销量可达800万吨,品种钢占比超四成,港珠澳大桥等超级工程、卡特彼勒等高端用钢客户,都成为了华菱钢铁品种结构向高端升级的重要成果。如华菱湘钢开发的桥梁钢板,在2017年突破50万吨的基础上,2018年预计达70万吨,市场份额稳居全国第一;华菱涟钢开发的工程机械用超高强钢600-1300MPa低应力吊臂板,国内市场占有率超40%,成为徐工集团、三一重工、中联重科的战略合作伙伴;华菱衡钢开发的超临界电站锅炉用耐热钢管P91在国内市场占据主导地位并大量出口,P92钢管成功替代进口。

   持续推进铁腕式改革。据统计,近三年来,整个华菱系中管和基层管理人员精减了三分之一、岗位职工精减了四分之一,高管的精减力度则更大。目前,华菱湘钢、华菱涟钢实物劳动生产率达到1090吨/人,进入行业前列。

   本次收购的华菱节能,其主要产品为电能、蒸汽及少量能源介质,完全通过综合回收和循环利用钢铁生产中的余热、余压和放散的煤气等资源取得。其发电成本比外购电低50%以上,污染排放更是接近超低水平。华菱钢铁称,华菱节能既有明显节能环保效益,又有良好经济效益,将为华菱钢铁的绿色制造注入新动能。本次交易完成后,对华菱钢铁产品分工、市场布局和结构调整都将构成利好,对华菱钢铁抓住中南及周边钢材净流入的区域市场,优化销售半径,进一步提质增效,也将是"一石二鸟"。

   华菱钢铁本次发行股份购买资产后,建信金融、中银金融、湖南华弘、中国华融、农银金融及招平穗达6家投资机构,根据目前的初步交易对价将合计持有华菱钢铁11.69%的股份,成为公司的新股东。

   据30crmnsi无缝管市场调查员调查了解,2018年三季报的业绩创造了公司上市以来的最佳业绩,在湖南103家上市公司中遥遥领先,在全国26家普钢行业上市公司中也名列前茅。华菱钢铁前三季度686亿元的营业收入和54.76亿元的归母净利润双双排名钢铁行业第四;高达68.58亿元的净利润,排名则高居行业第二。华菱钢铁的盈利能力持续提升,销售净利率由去年同期的5.9%飙升至10%。

   华菱钢铁表示,2019年公司将启动高质量发展三年行动计划,持续深入推进坚定不移降杠杆防风险,坚定不移深化改革提效率,坚定不移对标挖潜降成本,坚定不移调结构提品质,坚定不移实现超低排放树形象的五大战略举措,致力打造学习创新、高端精品、绿色智能、协调发展、开放共享的新华菱。站稳中国钢铁行业第一方阵,做有世界影响力的钢铁企业,华菱钢铁正奋力谱写高质量发展的新篇章。